导读：人们为了避免这少数问题，是否就要付出政府养老金低效、浪费、贪腐的庞大代价？总之，要相信两点：第一，市场比政府更高效；第二，市场比政府更有情。
　　专家建议养老金退市

　　6月29日，财政部公布《基本养老保险基金投资管理办法（征求意见稿）》，投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例，合计不得高于基金资产净值的30%。
　　很多朋友问：养老金入市，赔了怎么办？
　　投资有风险，养老金也不例外。赔了，估计用纳税人的钱填，或者印钞票填呗。假如养老金入市是为了救股市，那当然是不对的，但如果抛开救市不谈，承认养老金的投资保值问题，多少算一个进步。
　　中国的养老金体制是现收现付制，是收现在人交的养老金发给过去交的人。在美国，政府的养老金被称为庞氏骗局。这种体制和市场化的养老保险的区别 在于，市场化的养老保险是依靠投资增值来维持并盈利的。政府养老金没有盈利的目的，这也就导致它使得资金利用效率低，实际上是对养老金的巨大浪费，这种体 系当然维持不下去。现在养老金投资渠道多一些，起码，也算是体现了政府对养老金效率的追求。
　　但问题是，说到投资效率，那当然是市场更有效率。首先，商业养老保险公司盈利动力强，会更加精心地对待投资，既要考虑安全性，又要考虑收益，财务监管上也更为得力。而政府养老金没有盈利压力，投资低效在所难免，且公共产权的基金，监管是个大难题。
　　其次，商业养老保险公司目标单一，只要赚钱、保值就行了。而政府养老金目标复杂。今天要救市，明天要刺激经济。比如住房公积金，就被打主意用来建经济适用房。在这些复杂的目标下，养老金自身的保值目标就被压制了。
　　所以，既然养老金要入市，何不采取更有效率的办法，把养老金退还给大家，让大家自己来投资呢？聪明的你，是更相信你自己呢，还是更相信社保官员呢？
　　有人说，养老市场化，如果商业保险公司破产了怎么办？商业养老保险公司当然可能破产、违约，甚至诈骗，但那是少数。问题在于，人们为了避免这少 数问题，是否就要付出政府养老金低效、浪费、贪腐的庞大代价？实际上，养老金的问题还不止养老金自身。比如，前不久提高养老金缴纳，这对中小企业是个巨大 的打击。养老金的问题已经严重影响了经济全局。人们付出这么大的代价，值得吗？
　　对于市场中破产的养老保险公司，其受害人的养老问题，可以通过市场化的慈善来解决。当然了，这些人的养老水平可能会降低，但这么做大大降低了全 社会的风险。微博上，有个女士说融资买了中车，要告别人世，结果下面很多人留言说愿意给她捐钱。总之，要相信两点：第一，市场比政府更高效；第二，市场比 政府更有情。
　　关键词：养老金，市场，经济，投资，政府