根据三元股份(7.57,0.00,0.00%)(600429.SH)最新发布的半年报显示：2015年上半年，公司营收22.3亿元，同比下降0.85%;净利润为4957.75万元，同比下降72.31%。其中，液态奶营收14.72亿元，同比下滑3.76%;北京市场营收同比降7.96%，至10.42亿元。

　　但是值得关注的是，作为三元的大本营，2015年上半年北京市场出现自2010年以来的首次下滑。

　　“宏观消费环境低迷，同时北京对三元来说很重要，对其他奶企而言也是兵家必争之地，现代牧业(01117.HK)、中国圣牧(01432.HK)等其他新入局者也在北京抢市场，进口奶冲击也很大。”多位接受《第一财经日报》记者采访的乳业人士分析称，三元压力倍增，目前应该想一想如何做到差异化竞争，自身优势应该是冷链支撑的低温产品。

　　吃老本不行，市场竞争日趋激烈，各乳企不进则退。

　　大本营“告危”

　　正在借助奶粉进行全国布局的三元，半年报显示：大本营“告危”。

　　记者查阅了2010年以来的历年财报，三元的液态奶收入都是同比增长的，但2015年上半年却出现了下滑。要知道，这对于液态奶收入占七成的三元而言，是动了筋骨的。

　　乳业专家宋亮认为：“三元液态奶收入略微下滑，是与整体宏观环境低迷有关系的，不仅乳品，酒水、饮料及食品行业上半年都不太景气。”尤其是乳酸菌及植物蛋白饮料对于纯牛奶的代替作用，也不容忽视。

　　基于原料奶价格2014年以来持续下降，一些奶企也不遗余力在市场上搞促销战，买一赠一、折扣优惠等手段层出不穷，目的就是把产品、库存换成现金，抢夺消费者和市场份额。

　　对于举步维艰的乳企来说，更要命的是大本营市场出现罕见下滑。自2010年北京市场营收出现下滑后，2011~2014年，三元在大本营市场北京的销售收入一直稳步增长，不料，2015年上半年出现滑坡。

　　“北京市场涌入了众多新入局者，竞争也是不断加大，原来不直接生产鲜奶的基地型企业如今都开发了自有品牌产品，比如现代牧业、中国圣牧等，大家都在大力推广。”乳业专家陈渝分析称，如果说之前只是光明、蒙牛、伊利，现在三元在北京市场面临的压力倍增，还包括进口常温奶的冲击。

　　都想以北京市场为试点，并图谋最好能分一杯羹，这是市场经济的规律和结果，并不以三元的意志为转移。

　　竞争中谋出路，危局中不进则退。

　　稍感欣慰的是，上半年，三元固态奶(以奶粉为主)营收同比增长5.26%，这对于以奶粉布局全国的三元来说，算是一个好消息。

　　半年报显示，三元2015年上半年在北京市以外的营收同比增长4.29%，婴幼儿奶粉业务在面临激烈竞争的前提下，销售收入和利润均保持两位数增长。

　　事实上，这种两位数增长的前提是基数低，三元发力奶粉业务起步晚，因此在上半年奶粉市场整体低迷的情况下，公司奶粉业绩逆势增长。

　　面对激烈的市场竞争，公司加大产品结构调整力度，努力发挥自身优势，扩大了婴幼儿配方奶粉及送户业务的发展，进一步优化了产能布局，盈利能力有所提升。

　　那么，上半年净利出现下滑的三元是否会导致全年业绩承压?记者留意到，即便市场环境恶劣，三元近两三年会有一笔可观收入及时输血，即2014年4.61亿元的卖地收入。

　　按照规划，2014年9月30日前土地受让方会支付土地补偿金1.2亿元;2015年9月30日前支付土地补偿金2.21亿元;2016年12月31日前支付土地补偿金1亿元;待四宗土地全部交付后，将剩余尾款2000万元一次性付清。

　　不仅如此，麦当劳的投资收益继续为三元添砖加瓦。2015年上半年，在三元上半年近5000万的净利润中，有800万来自麦当劳的投资收益。

　　面对激烈市场竞争，三元要想守住大本营，就要发挥人无我有、人有我优的优势，比如加码北京市场低温产品的开发推广，让远方及进口过来的液态奶望尘莫及。

　　对此，三元方面在半年报中也有所提及，“地处北京，拥有完善的全程冷链保鲜系统，对发展高毛利的巴氏奶及酸奶产品有着巨大优势”。

　　能否有起色、冲出重围，还需要在公司体制机制、人才引进和团队激励方面下功夫。“业余选手是永远打不赢专业选手的，三元应该学习其他乳企巨头，招揽一些在各个细分领域有独特能力的营销精英人才。”陈渝称，体制内确实有一些特殊的资源，但企业要想在市场经济中立于不败之地，就需要组建一个善于打胜仗的团队。

　　2014年3月，复星入股三元，20.45%的持股比例位列三元股份第三大股东。这也让业界对三元的公司治理能力的提升充满期待。

　　不过，种种迹象表明，三元目前仍看重业绩规模和盈利能力。公司在半年报中强调了2015年经营目标：营收50亿元，费用控制在16.2亿元以内。上半年，公司实现营业收入22.30亿元，费用6.55亿元。